房市回溫 房貸餘額、利率創新紀錄

央行連續降息，除了使得房貸利率持續探底外，行庫新承作的房貸餘額屢創新高，房市似乎有回溫的現象。根據央行最近公布5月份房貸餘額為6兆1672億元，較4月增加281億元，年增4.37%。房貸承作創新高，意味房市交易回溫，民眾對市場借貸信心有回籠的跡象，其主要原因在於央行於今年3月降息、鬆綁房市信用管制措施，及部分地區房價下修刺激不少買氣。

值得注意的是，根據央行的統計資料顯示，象徵房市上游的建築貸款餘額，5月底為1兆6161億元，衰退50億元，年減2.05%，並創2010年3月以來最大衰退幅度；可見雖然房市借錢交易增加、一般性房貸增高，但市場餘屋仍過多，建商對於房市仍持保守態度。此外，根據財政部統計資料，5月首購族承貸青年安心成家貸款新增了137億元，顯示該月份新增的房貸餘額多數為自住客，顯見目前房市以自住客為主要市場。

央行自去年9月起持續降息，同時帶動房貸利率的下修；根據央行資效顯示，5月五大銀行新增房貸平均借錢利率1.731%，較4月下跌0.9個基本點，為2010年9月之後，創下69個月新低紀錄。值得一提的是，五大銀行所承作的房貸市占率約為市場的4成，因此，五大銀行新增的房貸，向來是房市景氣的觀察指標之一。

除了公股行庫之外，民營銀行也不遑多讓，大舉搶進房貸借貸市場，不少銀行祭出1字頭低利率吸引購屋族申辦。其中，包括中國信託、國泰世華大型銀行等，針對優質客戶祭出首期利率平均約1.8%利率，貸款成數最高達8成的優惠方案；其他的中小型銀行如元大、凱基、安泰等，也推出1字頭的房貸利率搶客，首期利率平均約為1.84%至1.88%；此外，有銀行為要提高申辦率，甚至將貸款成數拉高至8成5，是市場少見的高成數房貸方案，行庫競爭之激烈可見一斑。

央行連續降息帶動房市的利多，尤其房貸借貸利率的下滑，讓首購族減輕買房負擔，刺激民眾購屋意願、提高不少買氣，促使房市回溫。有意願趁勢進場的民眾，除了可以多看多比較、多議價之外，若想要拿到1字頭的房貸利率，穩定的收入來源、房屋地點佳都是必要的；此外，多比較各家銀行利率，不一定非要公股行庫，有些市佔率低的中小型銀行，也可能有機會可拿到較低的房貸借錢利率。買房是一大筆開銷，謹慎評估、多比較總沒錯！

人民幣貶值壓力加大？法農：日本央行將再度引爆貨幣戰爭

《Zerohedge》報導，日本央行 (BOJ) 在週五 (29日) 已正式宣布將於 2 月 16 日執行該行所制定的「三層利率系統」，並預估 2017 年時日本能夠達到 2% 的通膨目標。

日本央行總裁黑田東彥在記者會上強調，會推行「三層利率系統」主要是要讓 QQE 所釋出的增量借貸資金能夠確實地進入到實體經濟，避免日本銀行業將資金存放在日本央行之內。

（註：欲了解三層利率系統如何運作，請參照此前報導說明）

而對於日本央行意外的驚人之舉，市場分析師直指，日本央行的目的只有一個，就是引導日元走貶，貨幣戰爭很可能將再度引爆。

事實上，日元自中國人行 (PBoC) 於去年八月份推動匯改引導人民幣貶值以來，統計至本月高點，日元兌美元已借錢升值了 6.4%，最高更曾升至 116.9 兌 1 美元。

貨幣戰爭再起！

法國農業信貸 (Crédit Agricole Bank) 銀行分析師 Valentin Marinov 在一份報告中寫道：「日本央行決定對銀行業存放在央行之內的部分資金，收取 0.1% 的利息。」

「理論上來說，日本央行此舉應該能夠有效刺激到日本銀行業的放貸借貸意願，避免銀行業將資金囤積在日本央行之內。」

「但事實上，日本央行的目的就是要讓日元貶值。」

「就像歐元的作法一樣，估計在實行負利率之後，市場的借錢投資組合和外匯存底上的日元配置將大大縮減，使日元成為融資貨幣的吸引力大幅增加。」

「在目前幾乎全球央行都在努力地讓本幣貶值，藉以對抗貿易放緩、原物料跌價的通縮環境，估計日本央行此舉很可能將再度挑起全球性的貨幣戰爭。」

Valentin Marinov 並指出，日本央行的負利率政策或許會打擊到日本的國內內需，並傷害到日本經濟成長。

估計這項負利率政策將帶來負財富效應，因為日本有高達 60% 的家庭喜歡將資產配置在銀行存款之中，如果日本銀行業將日本央行的負利率借貸成本轉嫁給一般存款戶，這將會使得日本消費者的購買力銳減。

Valentin Marinov 認為，日本央行已為全球貨幣戰爭再起的浪潮，率先開出第一槍。

人民幣貶值的壓力加劇？

對於日本央行再度燃起貨幣戰爭的狼煙，市場人士正紛紛聚焦在「中國人民銀行」身上。

市場人士指出，中國人行受到日本央行的貶值壓力借錢將衝擊，很可能更強勢的引導人民幣走貶、壓低人民幣匯價，估計外匯市場波動將會更加劇烈。