2011年5月24日 星期二

富士康爆炸停工 鴻海重挫

鴻海(2317)集團旗下富士康成都廠20日發生爆炸事件,由於富士康配合當地主管機關調查,目前該產線暫時停工,在市場憂心iPad2出貨恐受衝擊,連帶鴻海營運也受影響下,鴻海昨天盤中股價一度跌至97.5元,面臨百元關卡保衛戰,高雄借錢也創近23個月來股價新低紀錄。 鴻海昨天再發英文聲明稿表示,成都廠爆炸造成3人死亡、15人受傷,目前已有6人經過治療後出院。

鴻海發言人丁祈安表示,成都廠將全面停工,逐一檢查後,再採取階段性復工,中國類似的製程也將全面檢查。 為讓iPad2出貨順暢,傳出鴻海已在22日做出快速因應方案,不排除將iPad2的生產地由成都轉移回深圳龍華廠,藉以降低爆炸案所受的借貸影響;另外,關於蘋果是否找尋第二供應商配合,目前並無聽說,短期內應還是以鴻海生產為主軸。

和碩、廣達有望分一杯羹據了解,鴻海為降低高漲的人力成本,去年中將生產基地大舉移至內地,雖然四川成都廠區規劃為「蘋果代工」重點廠區,不過由於為新廠區,因此目前iPad2產能佔比還不大,至4月的出貨量約僅160萬台,仍非iPad2的生產主力。

此外,由於蘋果iPad2也面臨新舊產品的借錢交接期,出貨動能仍不算大量,成都廠事件對鴻海雖有影響,然整體產能影響仍應有限。 針對市場認為蘋果有機會尋找電子組裝代工的第二供應商,直接點名和碩(4938)、廣達未來均有機會分一杯羹。

法人認為,富士康廠房爆炸事故,蘋果應有機會再評估借貸訂單集中化風險,但考量實際產品良率,以及鴻海持續在製程上所綁的專利門檻,訂單在短期內出現分散情況並不容易,預計和碩、廣達未來仍維持鴨子滑水的票貼局面。

看衰 力挺 外資看法分歧對於富士康爆炸事故,外資圈看法分歧。其中,力挺鴻海的有花旗環球證券、大和證券;高盛證券、摩根士丹利證券、摩根大通及野村證券均維持中立評等;瑞銀證券則重申鴻海評等為賣出,下修其目標價至95元。

瑞銀證券表示,近期查訪認為iPad2產線由深圳轉至成都並非順暢,且成都約佔iPad總生產量不到3成,這次火警的主要影響是蘋果可能重新考慮跟鴻海在iPad、iPhone生產的獨家委外代工借錢關係,預期和碩可能成為競爭對手,重申鴻海評等為賣出,目標價則由102元降至95元。

歐廠降價出清 太陽能股慘跌

太陽能歐洲通路商為降低庫存跌價損失,宣布5月前訂太陽能模組可享8折優惠,為此國內太陽能股重挫,盤中綠能(3519)、益通(3452)、達能(3686)均殺到跌停,連碩禾(3691)也創掛牌以來新低價。

法人表示,上週五太陽能族群跌破百元大關,原預期「不會再跌」,但近來利空消息不斷,雖然產業借錢狀況應「不會再壞」,仍建議投資人觀望為宜、不要搶短。

太陽能電池價格下滑速度之快,超乎業者借錢預期,除了電池價格跌破每瓦1美元外,矽晶圓也跌破每片3美元,如今,多晶矽現貨價格也降至每公斤67元左右,業者表示,除降價外,電池廠產能利用率降至6成、矽晶圓廠產能利用率則降至8成,預估6月中下旬歐洲市況才會比較清楚,目前能夠努力的就是盡量從美、日市場開拓借貸新客戶。

至於太陽能三雄茂迪(6244)、綠能、中美晶(5483),只剩茂迪與綠能維持在90元以上,中美晶只剩82.5元,法人表示,現在利空消息出來,先跌一波,等到5月營收與獲利數字出爐,恐怕還會跌一波,預估第二季季報數字也不會太好看,因此,雖然借貸產業狀況不會再壞,但相關營運數字的利空遞延效應仍會持續票貼影響股價,短期內最好觀望,若想搶短手腳要快。

太陽能景氣低迷,PV Inverter(太陽能逆變器)廠商也不能倖免於難,包括台達電(2308)、盈正(3628)昨天均重挫,其中盈正更來到掛牌以來的新低點,科風(3043)則打入跌停,尾盤以45.8元作收,來到2010年7月以來的波段新低。法人認為,PV Inverter廠第二季營運烏雲罩頂高雄借錢,預計下半年營運動能才有機會見到回溫。

2011年5月11日 星期三

復華新興收益傘型基金 募集67.11億

今年市場持續募集高收益債、新興市場債等借錢債券基金,債市熱度不減,從募集規模來看,復華投信上週甫成立的新興收益傘型基金,總計募得67.11億元,為今年募集規模最大之海外票貼債券基金。

復華新興收益傘型基金此次共募集兩檔子基金,包括復華新興市場短期收益基金、復華新興市場高收益債券基金,統計至6日為止,分別募得23.8億元及43.2億元,合計傘型基金募集規模逾67億元,創下今年來海外債券借款基金募集規模之冠。

復華新興市場高收益債券基金經理人汪誠一表示,雖然近期新興借貸債市受到美元轉強影響,出現較明顯的震盪,但反而提供較佳買進時點,短期內美元走勢相對強勢,然而在新興債市表現上,將使得無論是美元債或以當地貨幣計價的本地債,更有表現空間。